Fusiones y adquisiciones como estrategia de crecimiento en el sector financiero colombiano

El sector financiero colombiano ha venido consolidándose a un ritmo acelerado desde la década de los noventa; esta tendencia se debe a la eliminación de ciertas barreras de ingreso, tales como la restricción de capitales extranjeros, las políticas de encaje bancario y, en general, a medidas proteccionistas implementadas por el Gobierno Nacional para proteger a los inversionistas locales y evitar fugas de capitales al extranjero -- Esta situación forzó a las entidades financieras locales a buscar eficiencias, no solo operativas sino también estructurales, dado que se pasó de una búsqueda continua del incremento de ganancias por medio de coberturas (más clientes sin diversificar el portafolio) a la de incremento de ingresos a través de una propuesta de valor integradora, que no solo cubre un segmento, sino un conjunto de sectores que demandaban productos renovados que apoyaran el crecimiento económico de las diferentes ramas de la sociedad, pero el reto no se queda allí, dado el ingreso al país de estructuras financieras con trayectoria y una operación más eficiente que las operaciones locales; este crecimiento estuvo acompañado de reducción en costos y gastos; es allí donde la simplificación de las estructuras organizacionales, la integración de procesos y plataformas tecnológicas juegan un papel fundamental, dado que permiten aumentar el poder de mercado y realizar un aprovechamiento de las economías de escala, entre otros aspectos -- Por ello, la presente investigación analiza las razones por las cuales las entidades financieras se han fusionado en Colombia, no solo como consecuencia de la crisis económica que se dio en la década de los ochenta sino también como una herramienta de choque ante los cambios de la economía global que obligo a los capitales locales a reagruparse para afrontar la apertura económica mundial -- El análisis se realizó mediante un modelo econométrico en el cual se determina el impacto que tienen las fusiones bancarias sobre el crecimiento del sector financiero -- Se evidencia que existe una relación positiva entre las variables escogidas en el modelo, lo que permite explicar un impacto positivo en el índice de profundización financiera cuando se presenta una fusión en el secto

Análisis de la regulación basada en capital y su asociación con la probabilidad de quiebra: caso compañías de financiamiento colombianas

The aim of this document is estimating the association between capital and the probability of bankruptcy for Colombian financing companies, between the years 2010 and 2018. In this sense, what is sought is to determine if the variables of quality (Tier 1) and composition (Tier 2) of capital are relevant in explaining the bankruptcy of Colombian financing companies, in such a way that its adequacy as a regulation system is validated. The model is developed from Factorial Analysis and Logit model with panel data, where the dependent variable indicates the probability of bankruptcy, and the independent variables include capital indicators, financial ratios, loan quality and market risk (risk rating) of the entities; in addition to categorical variables such as entity size, business focus, membership in financial conglomerate and macroeconomic environment variables (usury interest rate and unemployment). The main results of this work show that the quality of capital is not the most relevant explaining the bankruptcy of the financing companies, but other variables such return on assets (ROA), return on equity (ROE), be a part financial holding, size and macroeconomic indicators (unemployment). The companies that present fall in ROA and ROE indicators, small and do not be a part of financial holding are more exposed to bankruptcy.El objetivo de este trabajo es estimar la asociación entre el capital y la probabilidad de quiebra para las compañías de financiamiento colombianas, en el período comprendido entre 2010 y 2018. En ese sentido, lo que se busca es determinar si las variables de calidad (Tier 1) y composición (Tier 2) de capital son relevantes en la explicación de la quiebra de las compañías de financiamiento colombianas, de tal forma que se valide su adecuación como sistema de regulación. El modelo se desarrolla a partir de la aplicación del análisis factorial y modelo Logit con datos de panel, en donde la variable dependiente indica la probabilidad de quiebra, y en sus variables independientes incluye indicadores de capital, ratios financieros, indicador de calidad de cartera y de riesgo de mercado (calificación de riesgo) de las entidades; además de variables categóricas como tamaño de la entidad, foco de negocio, pertenencia a conglomerado financiero y variables de entorno macroeconómico (tasa de interés de usura y desempleo). Entre los principales resultados de este trabajo se demuestra que la calidad y composición del capital no son las variables más relevantes en la explicación de la quiebra de las compañías de financiamiento, como sí lo son los indicadores de rentabilidad sobre activo y patrimonio, la pertenencia a un conglomerado financiero y el tamaño de la compañía y el contexto económico. Las compañías de financiamiento más expuestas a quiebra son aquellas que presentan deterioro en sus indicadores de rentabilidad, pequeñas y que no pertenecen a conglomerado financiero.Magíster en Contabilidad y Finanzas . Línea de investigación: Finanzas.Maestrí

La Banca Colombiana Frente al Pilar I del Acuerdo de Basilea II

La importancia del sistema financiero colombiano para la economía del país requiere de una supervisión eficaz que exija a las entidades financieras mantener niveles de capital suficientes para minimizar las pérdidas generadas por los incumplimientos de la contraparte. Los principios establecidos por el Comité de Basilea II (principal foro de cooperación internacional en materia de regulación bancaria) sirven de referencia para los superintendentes y demás autoridades públicas dentro de los países e internacionalmente, ayudando a establecer sistemas financieros sólidos capaces de absorber las situaciones de crisis y servir de amortiguadores de los efectos depresivos sobre las economías y los mercados. En Colombia para Diciembre 2004 los establecimientos bancarios estaban cumpliendo con el nivel de solvencia exigido por la Superintendencia Financiera, sin incluirse en el modelo de cálculo el riesgo operativo que exige Basilea II, al aplicarse se observa que más del 50% de las entidades bancarias, no cumplirían con el requisito de nivel de capital mínimo. Para ajustarse a este requerimiento se demanda un capital por encima de los de 433 mil millones de pesos, además de la implementación de estrategias para su fortalecimiento. Lo anterior ocasionó un reacomodamiento del sector financiero colombiano en el 2005-2006, mediante fusiones y adquisiciones.   DOI: http://dx.doi.org/10.22518/16578953.73

Análisis de los Acuerdos de Basilea realizando una sensibilización en una entidad financiera de Colombia

CD-T 332.122 3 R29; 84 pEstá investigación se centra en la evaluación de la metodología exigida por la Superintendencia Financiera de Colombia para cuantificar los riesgos financieros de crédito, operacional, mercado y liquidez en función realizar un análisis de la entidad financiera Bancolombia realizando una sensibilización de los estándares de buenas prácticas de supervisión bancaria del Comité de Basilea, donde establece que Basilea I define estándares internacionales para el cálculo de los requerimientos de capital para el riesgo de crédito y es conformado por el Pilar I de Requerimientos de capital, Pilar II Acción de los organismos supervisores y Pilar III Disciplina del mercado aplicado, Basilea II el riesgo de crédito, operacional y de mercado, Basilea III con medidas de capital y liquidez.Universidad Libre Seccional Pereir

¿Cómo se ha realizado la implementación de los acuerdos de Basilea III en Latinoamérica y que efectos han tenido estos en el sector financiero en Chile y Colombia?

Un sector financiero estable, robusto y confiable es parte fundamental del desarrollo de una economía, por esto surge la necesidad de implementar acuerdos que regulen estandaricen y disminuyan el riego de sus actividades En este marco surgen los acuerdos de Basilea que buscan minimizar los efectos adversos que situaciones de crisis puedan generar sobre la economía en general. Este articulo pretende hacer una descripción de los acuerdos de Basilea, realizando una revisión documental sobre la aplicación a lo largo del tiempo de cada una de las versiones y sus implicaciones, se tomarán como países de referencia Chile y Colombia describiendo el efecto que han tenido en el sistema financiero, así como los retos y ventajas competitivas que se han presentado. Se explicará porque los acuerdos de Basilea traerán consigo mayor estabilidad y confianza, así como un sistema financiero más robusto y capaz de enfrentar situaciones de estrés, pero que también se debe tener en cuenta las generalidades que afecta al sistema financiero de cada economía, y debe aplicarse con la gradualidad necesaria para que el sistema bancario y financiero local pueda asumir el desafío de hacer frente a este nuevo marco regulatorio sin comprometer ni resentir su estabilidad y solvencia

Pruebas de tensión financiera (PTF) una aproximación a la banca colombiana: análisis de su impacto en la cartera de créditos

Las pruebas de tensión financiera (“Stress testing” por su denominación en inglés) Son una metodología consistente en medir el impacto que pueden tener, en los estados financieros de los bancos, una pérdida potencial extrema generada por el deterioro de la cartera de créditos, y validar si con su capacidad patrimonial estaría en posibilidad de dar respuesta a un choque económico de cierta magnitud. “¿Qué pasa sí…?” es la pregunta a responder en varios supuestos económicos sobre variables de alto impacto en la actividad económica. Con eta herramienta se pretenden medir los riesgos de forma prospectiva, compararlos con los datos históricos, revisar los modelos y planificar las necesidades de capital y liquidez para enfrentar variaciones bruscas y rápidas en el entorno macro económico que puedan afectar la capacidad de pago de los agentes y la estabilidad del sistema financiero. En esta tesis se aplica una prueba de tensión al sistema financiero colombiano y se muestra su capacidad de respuesta frente a choques adversos económicos.Financial stress testing (“Stress testing” by its name in English) They are a methodology consisting of measuring the impact that an extreme potential loss generated by the deterioration of the loan portfolio may have on the financial statements of banks. and validate if with its patrimonial capacity it would be able to respond to an economic shock of a certain magnitude. "What if…?" is the question to be answered in various economic assumptions on variables with high impact on economic activity. With this tool, the aim is to measure risks prospectively, compare them with historical data, review models and plan capital and liquidity needs to face sudden and rapid variations in the macroeconomic environment that may affect the payment capacity of agents. and the stability of the financial system. In this thesis, a stress test is applied to the Colombian financial system and its capacity to respond to adverse economic shocks is shown

Sensibilidad de la pérdida no esperada del riesgo de crédito en la cartera comercial ante efectos macroeconómicos: un enfoque en los establecimientos bancarios de mayor influencia en Colombia.

Este trabajo se propone identificar si los fundamentales macroeconómicos afectan la Pérdida No Esperada de la cartera de crédito comercial de los principales establecimientos bancarios de Colombia. La importancia de esta propuesta radica en que según datos de la Superintendencia Financiera a 31 de diciembre de 2019, el 56% de la cartera de los establecimientos bancarios está en el segmento comercial, principalmente empresas del sector real. Adicionalmente, las estimaciones exigidas por la Superintendencia Financiera que buscan cubrir contingencias en los Estados Financieros por efectos de la posible materialización del riesgo no son discriminadas por tipos de riesgos, a saber, riesgo de crédito, mercado y operacional. Se concluye que efectivamente cinco indicadores macroeconómicos afectan la Perdida no Esperada del Riesgo de Crédito: la DTF Real, el PIB de Colombia, la TRM, la Inflación y el PIB de Estados Unidos. Este último sorprende ya que no se encontró ningún trabajo que mediante un modelo econométrico de series de tiempo validara la dependencia de la economía colombiana frente a la de Estados Unidos. Finalmente se recomienda generar un mecanismo de monitoreo de estos fundamentales para el ajuste de los estados financieros de las entidades de crédito en pro de prevenir una crisis sistémica.1. Marco de referencia ; 2. Estabilidad financiera estudiada desde las principales variables macroeconómicos en Colombia y su relación en la Pérdida no Esperada ; 3. Establecer la sensibilidad de la pérdida no esperada de la cartera comercial ante choques macroeconómicos ; Resultados ; 4. Conclusiones y recomendaciones.Magíster en Finanzas CorporativasThis paper suggest to identify whether the macroeconomic indicators affect the unexpected loss in the commercial credit portfolio of the principal Colombian banking establishments. The importance of this proposal is based on 56% of the accounts receivable of banks are concentrating in the commercial segment, excluding financial institutions, according to information issued in December 31, 2019, by the Financial Superintendence. In addition, estimates of provision and adjustments, required by the Financial Superintendence, to try and find contingency covers within the Financial statements as a result of materialization of the risk although these estimates do not be discriminated by nature of the risk like: credit, market or operational. After carrying out our research, we concluded that five macroeconomic indicators affect the unexpected loss of credit risk: the real DTF, the Colombia’s GDP, the Market Rate of COP wit USD, the Colombia’s inflation, and The US GDP. An interesting observation we found, was that we did not find any academic paper that confirmed the co-dependant relationship between the Colombian Economy and the economical development of the US using an econometrics model of time series. To conclude, we recommend to generate a procedure to monitor the macroeconomic indicators in order to determine the value to adjust the financial statements of credit financial institutions to prevent a systematic crisis in the future

Impacto en el producto interno bruto colombiano asociado al fortalecimiento de la capitalización bancaria : una perspectiva hacia Basilea III

[Resumen] Este trabajo estimó el impacto generado en el Producto Interno Bruto colombiano, como consecuencia del incremento en el capital de la industria bancaria. Inicialmente se revisó la proximidad del capital bancario colombiano, respecto a la estructura recomendada por de Basilea en el tercer marco regulatorio. En la comentada exploración, se encontró que en términos de capital regulatorio existe un rezago respecto a lo estimado por el último pronunciamiento del Comité. En términos de inspección, vigilancia y monitoreo, se encontraron avances significativos por parte de supervisor financiero. Con las labores comentadas, se estimó el impacto en la producción, como consecuencia del aumento en capital bancario colombiano, encontrando que un incremento en el patrimonio técnico, surtirá una contracción significativa el Producto Interno Bruto del país.[Abstract] This study estimated the impact generated in the Colombian GDP, due to the increase in the capital of the banking industry. Initially the approach was revised Colombian bank capital, regarding the structure recommended by the Basel regulatory framework in the third. In the annotated exploration, we found that in terms of regulatory capital there is a lag compared to that estimated by the last statement of the Committee. In terms of inspection, surveillance and monitoring, they found significant progress by financial supervisor. In the work discussed, we proceeded to the estimation of the impact on the country's production, due to the rise in Colombian banking capital, finding that an increase in the technical heritage, take a significant contraction in gross domestic product of the country.Traballo fin de mestrado (UDC.ECO). Banca e finanzas. Curso 2011/201

Un análisis de la regulación prudencial en el caso colombiano y propuestas para reducir sus efectos procíclicos

Éste es un estudio de caso para Colombia, con recomendaciones de política de regulación bancaria para otorgar mayor estabilidad a la disponibilidad de crédito, evitando fluctuaciones crediticias que tienden a agudizar los ciclos económicos. A este propósito, dos son los temas cruciales que descansan en la regulación bancaria estrictamente prudencial: el tratamiento del margen de solvencia y el tratamiento de las provisiones que los créditos malos generan, revisándose el impacto de la segunda regla sobre la aplicación de la primera. Para tal efecto, se ha dividido el trabajo en siete capítulos, destinándose el primero de ellos a la investigación de la literatura básica que se realizó sobre el ciclo económico y la disponibilidad de crédito, con referencia a los estudios empíricos disponibles en Colombia sobre el particular. En el segundo capítulo, se revisa la literatura existente sobre capacidad de pago de los deudores, toda vez que las reglas prudenciales relativas a la calificación de créditos descansan en dicho concepto. A continuación, se examinan las reglas sobre capital adecuado que están vigentes en el país, con referencia a las recomendaciones del Comité de Basilea, y se presentan los aspectos sustanciales del Nuevo Acuerdo, discutiéndose las implicaciones procíclicas de esta institución. Luego, en el cuarto capítulo, se describe la regulación sobre calificación y clasificación de la cartera actual de créditos en Colombia, para establecer sus elementos procíclicos. Con la misma perspectiva, también se analiza el impacto de las regulaciones de calificación de cartera de créditos sobre la base de capital adecuado. El debate respecto a los enfoques teóricamente óptimos para corregir el carácter procíclico de la regulación bancaria y sus limitaciones prácticas para convertirse en instrumentos regulatorios da origen al quinto capítulo. Sobre esa base, se presenta el sistema de provisiones estadísticas adoptado recientemente por el Banco de España como un factible segundo mejor criterio regulatorio. Un aspecto fundamental de discusión sobre las llamadas provisiones estadísticas atañe al criterio que debe emplearse para su conformación y al tratamiento contable que debe dárseles. Al respecto, se sugiere un tratamiento sui generis, como una reserva contracíclica para la protección contra créditos malos. Además, se examina el procedimiento que debiera utilizarse con esa reserva, en materia de capital adecuado, para que la misma no tenga un carácter procíclico. En el sexto capítulo, se presenta la evidencia empírica y los resultados relevantes de la medición del comportamiento de la cartera de los establecimientos de crédito a partir de 1990, se analiza su conducta frente al ciclo del producto y se discuten las implicaciones regulatorias de los hallazgos estadísticos presentados. El capítulo final se refiere a las conclusiones y recomendaciones de política de regulación bancaria para el caso de Colombia.

Guía para la estimación del deterioro por pérdida esperada bajo NIIF, en las cuentas por cobrar de las entidades del sector real en Colombia

La NIIF 9 (2015c), propone un modelo de estimación del deterioro de los activos financieros, de forma anticipada, que busca proporcionar una mayor y mejor información financiera para las partes interesadas. El presente proyecto de investigación se centra en determinar y proponer una guía para la aplicación del modelo de pérdida esperada sobre las cuentas por cobrar de las entidades del sector real, toma como referencia lo establecido por Basilea III y la Circular básica 100 de 1995 en su capítulo 2, además de los enfoques moderno y tradicional utilizados por los bancos para la estimación futura del deterioro de sus créditos incobrables. Esto con el fin de determinar y proponer aquellas variables que deben tener en cuenta las empresas del sector real para estimar el deterioro futuro de sus créditos sin liquidar y plantear un modelo para tal desarrollo.The NIIF 9 (2015c), proposes a model that estimates the deterioration in financial assets before it happens, this model seeks to provide more and better financial information for the interested parties. The following research project centers itself in the determination and the proposal of a guide to apply the expected loss model on the account receivables of the entities along the real sector, according to what is established in Basel III and the basic circular 100 in chapter 2, this besides to the modern and traditional approaches used by the banks for the future estimation of the deterioration in their default loans. This with the objective of determining and proposing those variables that companies in the real sector should consider for estimating the future deterioration in their not yet liquidated loans and established a model that helps fulfill this purpose.Contador PúblicoPregrad